（原标题：全力“备战”！试点跨境理和会，各家券商“声势”曝光）
11月初，首批14家券商获批参与跨境理和会业务试点，为跨境钞票管束业务的发展翻开了一扇新大门。
券商中国记者详确到，近期，各试点券商紧锣密饱读地开启了投资者西席，公司总部、境表里分公司、钞票条线等多个微信公众号阵脚“全面吐花”，多频次、多花式开展跨境理和会业务宣讲。
除此以外，试点券商在跨境资金流动风控方面作念了哪些责任？上架了哪些产物？近日，券商中国记者采访了十余家券商了解其业务最新进展。
全力筹备静待展业军号
跟着参与机构从交易银行扩容至券商，“跨境理和会”迈入2.0阶段。在业内看来，这将利好券商钞票管束业务发展，并加速其自己国外化布局程度。而况，多家受访券商都暗意，比较交易银行，券商在投研、买方投顾施行、期间、跨境投融资办事等领域具备隆起上风。
券商中国记者了解到，为抢捏机遇，各家券商近期积极整合股源、强化协同，从系统、产物、培训、投教等多个方面铺开，全力准备迎接展业的发令枪响。
为了鼓动顺利展业，星河、中信、兴业、吉祥等多家券商都成立了专项责任花式组。举例，国泰君安的筹备专项小组由副总裁领导，汇注总部7个部门及湾区下辖分公司、国泰君安国外的业务主干，围绕轨制诱导、账户联想、系统纠正、产物准备、东说念主员培训等关键领域筹备责任。吉祥证券则每周都会以例会及周报的花式向专项组通报花式程度，保证问题不错第一时期发现、第一时期反映，并第一时期处理。
根据监管章程，试点初期，内地券商可自主聘请一家港澳券商看成合作券商，后续拟允许与多家合作。香港证监会月初公布的合经验持牌券商名单，也恰是14家试点券商的香港子公司。就若何诱导与境外子公司的联动机制，多家券商也向记者进行了先容。
比如，星河证券以其在港全资子公司星河国外看成合作券商，在跨境理和会业务上，从业务、产物、渠说念、信息系统、救济办事体系等方面进行了整合。再如中信证券华南磋议庄重东说念主提到，当今境表里两边在销售东说念主员管束、产物信息及销售条目培训、数据信息分享及按时查对、落实反洗钱和反恐怖融资各项责任均已达成共鸣，将根据更正投资产物或办事联想、持仓产物发扬智能化分析、一双一专属参谋人等办事为合经验的投资者为投资者提供“北向通”和“南向通”金融办事。
“各部门相干职能岗亭东说念主员都已准备就绪，将加速作念好系统上线安排。”广发证券磋议庄重东说念主暗意。中金钞票磋议庄重东说念主亦暗意，当今已围绕跨境理和会的开户、产物管束、“北向通”来回、资金管束等关键业务场景，从前端、中台系统到柜台系统进行了系统架构联想及功能纠正分析，并与中金香港系统联动，完成诱导及多轮里面全经由测试。
需作念好跨境资金流动风陡立难
券商中国记者采访获悉，在上述系列准备责任中，风陡立难和系统搭建是重中之重。
吉祥证券磋议庄重东说念主提到，内地与港澳监管机构在客户的开户经由设定、资金跨境汇划、反洗钱查验、来回计帐国法、投资者保护上都存在不同的条目。中信证券华南磋议庄重东说念主也持有一样不雅点，并暗意这种相反性对试点券商的风险管束体系和业务处理才调提议了更高条目。
对此，各家券商逆水行舟，勇猛在自在两地的监管条目的前提下保证客户的办事体验感。
在跨境资金流动方面，国泰君安制定了一系列轨制和契约文本，成立了一套完善的内适度度和投资者权利保护奉行决议，制定了清雅的“跨境理和会”业务操作规程，从轨制层面确保资金流动的闭环计议和顽固管束。
华泰证券磋议庄重东说念主提到，该公司及国外子公司建立了闭环式资金管说念，投资者无需线下前去境表里网点，在APP开立相干账户后，可进行换汇、产物投资等操作，扫尾资金全经由顽固管束。中泰证券磋议庄重东说念主则暗意，当今该公司及中泰国外中枢业务系统均为自主研发，两边在跨境理和会系统对接、迷惑上风彰着，APP交叉办事客户体验好，将确保投资者不管是在香港还是在内地，都能进行资金划转和投资来回，投资过程安全透明。
券商中国记者还详确到，中信建投和兴业证券磋议庄重东说念主均强调，把稳当监管条目的合经验产物提供给已洞开“北向通”权限且主动条目的客户。
此外，“跨境理和会”业务需扫尾与央行、投保基金和国度外汇管束局等多个监管部门系统对接，这亦然世界券商初度通过直联样貌接入央行第二代东说念主民币跨境收付信息管束系统。国泰君安磋议庄重东说念主暗意，已在数据报送方面作念好了全面期间准备，当先完成了RCPMIS系统外联机构连通性测试、央行上海市分行RCPMIS系统现场验收等责任，为业务的顺利开展提供了坚实的期间保险。
构建跨资产、跨地区、跨战略的产物货架
值得一提的是，除了扩容至券商开展业务以外，跨境理和会2.0还优化了南向通投资者的准初学槛条目，同期擢升了单个投资者的额度，并扩大了投资产物范围。从券商中国记者的采访来看，除了系统、办事、投教等方面下功夫外，试点券商都证据长处，抑止丰富产物货架。
兴业证券磋议庄重东说念主提到，可选产物储备上，当今已上架R1-R4风险等第的非商品期货类“北向通”投资产物超8000只，共涵盖超100家管束东说念主，包括股票、债券、货币、夹杂等种种产物。中金钞票“北向通”产物亦笼罩多品类，上架的合条目基金产物超6000只，“南向通”上架合经验基金产物数目超170只，合经验债券产物数百只。
华泰证券方面提到，“南向通”合经验债券包括1个月-30年期好意思债，客户通过“跨境理和会”进行货币兑换后，最快T+1日可用于来回。吉祥证券方面则构建了包括货币类、债券类和权利类等各式产物的产物体系，并考虑到汇率的波动，准备了好意思元、港币和东说念主民币的多种份额，供客户聘请。
在产物池构建念念路上，以定量+定性的依次筛选产物，并构建全品类产物池是多家券商的共同战略。
中金钞票磋议庄重东说念主称，空洞考虑管束东说念主宰理领域、风险管束才调、投资询查资源、过往事迹等要素上架产物。兴业证券和中信建投证券均暗意，按照“资产类别全，细分战略精，单品事迹优”的原则进行精选，搭建种种优质产物池。广发证券称，通过建立南北向通产物评价体系，变成跨境理和会优质产物库，提供资产确立办事。
星河证券磋议庄重东说念主暗意，在构建全品类基础产物池之上，还将充分证据该公司在基金询查评价、成本商场询查、大类资产确立等方面的投研上风，通过对基金管束东说念主、基金司理、基金产物等多维度、多方针、全场地的专科打分、评价、筛选。国泰君安证券磋议庄重东说念主则提到，在固有评价体系轨范的基础上，增多了遥远事迹自若、作风不漂移、有明确投资主意等评价筛选维度，变成首期优选产物清单，涵盖了从固收到权利三十余个子战略的产物。
招商证券则提到，空洞考虑基金司理投资年限较长、管束领域中上、精选大类资产确立－多行业－全商场选股的投资框架较为闇练的权利主动管束类基金，宽基类股票指数，不同久期、杠杆、信用情况、券种确立等类固收产物。
期待将来膨大试点和产物范围
由此可见，相对交易银行，券商的加入大大丰富了投资产物的聘请。国泰君安磋议庄重东说念主合计，在跨境理和会业务上，券商与银行在产物与客群上可变成纯粹的互补性，其中银行更倾向于提供境外入款型产物，自在保守型和稳健型客户的境外投资需求，而券商在丰富稳健收益产物聘请的基础上，更为隆起的是在跨境权利产物上可提供更为丰富的聘请，自在客户更多元的境外权利资产确立需求。
而从跨境理和会已有业务数据来看，商场需求郁勃。据央行广东分行线路的数据，适度2024年9月末，粤港澳大湾区参与“跨境理和会”个东说念主投资者12.45万东说念主，较2023年末增长约一倍，境内银行通过资金闭环汇划管说念办理资金跨境汇划金额914.75亿元，较2023年末增长614%。
不外，也需要指出，上半年跨境理和会呈现出彰着的“南多北少”趋势。对此，国泰君安磋议庄重东说念主暗意，上半年，由于好意思元利率保持高位，好意思元、港元入款、货币类产物保持较高收益，内地投资者南向投资护理飞扬。近期跟着好意思元干预降息通说念，国内成本商场回暖，瞻望港澳投资者北向投资需求也将冉冉回升。
中金钞票磋议庄重东说念主则合计，中资券商的境外团队在北向通业务中领有彰着上风，不错借助沪深股通等丰富的跨境业务教化为客户提供投资办事，进而翻开北向通商场，挖掘港澳投资者的投资需求。
除上述本体以外，也有受访券商抒发了对拓展试点范围和投资产物的期待。招商证券磋议庄重东说念主暗意，按照现行的规则条目，券商仅能销售公募基金，后续但愿将收益左证纳入券商的销售范围，眩惑更多参与“北向通”的投资者。此外，也期待业务范围能从粤港澳大湾区九市拓展到统统大湾区。
责编：战术恒
校对：王朝全