编者按：
11月16日，货币金融圆桌会议•2024秋暨“金融支合手民营经济高质地发展”磋议会在南京得胜举行。南京大学工程料理学院院长俞红海以“中国企业颠覆性科技立异评价”为题发扮演讲。俞红海指出，金融支合手民营经济的中枢在于推动科技立异，尤其是颠覆性科技立异，以训诫新质出产力，引发经济发展新动能。在这一过程中，现存的科技立异评价体系存在重“量”轻“质”的短板，难以精确识别和支合手具有颠覆性立异才智的企业。为此，他提倡构建基于发明专利文本和当然言语处理本领的颠覆性科技立异评价体系，以发明专利的新颖性和影响力为中枢方针，冲破传统结构化数据的局限，动态评估企业的立异才智，精确指导金融资源高效竖立，从而为我国科技自立自立和海外竞争力的提高提供坚实支合手。
以下为发言纪要：
一、科技立异是金融支合手民营经济高质地发展的中枢任务
金融支合手民营经济高质地发展的过失在于推动科技立异，尤其是颠覆性科技立异，以训诫新质出产力，引发经济发展新动能。在现时海外环境下，这一任务尤为迫切。2016年特朗普上台后发动生意战和科技战，使我国进一步意志到高水平科技自立自立的必要性和迫切性。如今，8年畴昔，特朗普2.0期间行将到来，我国现存的科技立异体系能否搪塞新的海外冲击，成为必须陈述的过失问题。与此同期，从微不雅层面看，我国领有跳跃5000万家企业主体，其中96%以上为民营企业。关联词，在如斯宏大的企业群体中，谁委果从事颠覆性科技立异？谁在研发“硬科技”？金融资源应该投向那处？这些问题径直臆度到金融怎样精确支合手科技立异，臆度到怎样共同作念好“科技金融”这篇大著述。更进一步，从永远视角来看，华为行为一家颠覆性立异企业，用了37年发展成为全球性的本领携带者。将来，怎样发现并支合手20年后的“下一个华为”，是金融赋能科技立异不行侧目的重要课题。
从政策层面看，国度明确提倡以科技立异推动产业立异，以颠覆性本领和前沿本领催生新产业、新形态、新动能。党的二十大叙述、2023年中央经济职责会议和二十届三中全会均强调以科技立异发展新质出产力，并完善支合手“投早、投小、投永远、投硬科技”的金融政策体系。十分是2023年中央金融职责会议提倡，要将更多金融资源投向科技立异，鼓舞科技与金融深度会通。这些政策不仅为科技金默契通提供了明确标的，也竖立了科技立异在推动中国式当代化中的计谋地位。
二、科技立异评价体系的短板与颠覆性立异的识别清贫
尽管我国在科技立异界限取得了权贵证据，但现存市集推行和评价体系在识别颠覆性科技立异企业方面仍存在赫然不及。国内方面，证监会发布的《科创属性评价指引》依赖研发参预、研发东谈主员占比、发明专利数、营业收入等四项惯例方针，以及获取国度科技奖励、承担国度首要科技专项等五项例外方针。这些方针虽能体现科技参预的“量”，但无法很好描写立异的“质”，尤其是颠覆性立异的特征。同期，国内已有的科技指数，如中证科技50策略指数、中金计谋硬科技指数等，也主要依赖结构化数据，使用研发占比、营业收入、ROE、EBITDA等方针来量度科技立异。这些智商不仅缺少对企业颠覆性立异才智的动态反馈，还因数据时效性较低，难以实时识别高后劲企业。
海外上相通存在雷同问题。以富时全球科技“超等主题”指数和明晟颠覆性科技可投资市集指数为代表的评价器用，也主要基于结构化数据构建，中枢矜恤科技参预的“量”。尽管这些指数在海外市集上具有一定影响力，但它们在量度颠覆性立异质场所面存在局限性，难以贬责“量与质”失衡的问题。因此，非论国内照旧海外，颠覆性科技立异的识别体系均未能很好地闲静市集需求。
总体而言，现存成本市集支合手科技立异方面存在三大不及：第一，缺少系统的颠覆性科技立异企业识别体系；第二，现存科技指数构造过于主不雅，方针笼罩不全；第三，缺少针对颠覆性立异的有用投资器用。这些问题径直制约了金融资源对科技立异的精确竖立，影响了科技自立自立方针的完了。
三、基于文天职析与专利数据的颠覆性科技立异评价
为贬责上述问题，有必要构建一个基于大数据和新本领的颠覆性科技立异指数，行为大家居品奇迹于政府、企业和市集。这一指数将从多维度动态评价企业的颠覆性立异才智，不仅冲破传统结构化数据的局限，还能实时反馈企业的科技立异特色。通过深刻挖掘和分析企业的立异数据，精确识别最具后劲的科技立异企业，指导金融资源向这些企业高效竖立，从而在海外竞争中霸占先机。
在颠覆性科技立异的评价中，南京大学团队历时三年，通过前沿的文天职析本领和企业专利大数据取得重要冲破，酿成了全新的评价体系。这一体系具有三大中枢立异点：第一，专注评估大要产生首要影响的颠覆性立异，精确定位立异的重要性；第二，基于专利文本内容而非传统结构化方针，愈加贴合科技立异的本色，评价圭臬愈加协调、客不雅；第三，诳骗当然言语处理（NLP）本领深度挖掘专利文本的颠覆性信息，构建具有指导有趣有趣的颠覆性科技辞典。
该体系透顶改造了传统基于结构化数据的科技立异评价形态，径直聚焦发明专利文本自己，诳骗东谈主工智能本领穿透至颠覆性科技立异的本色。具体而言，评价经由基于发明专利撮要文本，通过分析专利的“前无古东谈主”和“后有来者”特色，来评估其颠覆性进度。“前无古东谈主”指专利的新颖性，即其内容在此前的专利文件中相似度低；“后有来者”指专利的影响力，即后续专利文件中相似度高，标明其对后续立异具有推动作用。
在推行中，以1994年至2023年100万余份上市公司发明专利为样本，通过专利文本西宾出近10万维的词向量，对每份专利的颠覆性进行评分，再筹备3000余家上市公司中前五项专利得分的平均值，生成企业颠覆性得分，并最终筛选出前100名企业构建颠覆性科技立异指数。榜单中的高频专利过失词，如“电板”“储能介质”“锂离子”等，与畴昔十年中国的科技立异重心高度契合。举例，万润股份的一项锂离子电板电解液添加剂专利，其在发布前一年险些莫得臆度本领说起的“低温”或“阻抗”过失词，但在发布后一年内，有20项臆度专利援用了该专利的本领理念，这体现了其“后有来者”的权贵特征。
四、评价体系的实证与价值
基于文天职析与专利数据的颠覆性科技立异评价智商的有用性已通过多个维度的考证。以中国专利奖为例，该奖项由国度学问产权局与世界学问产权组织连系颁发，是中国专利界限的最高奖。诳骗颠覆性科技立异评价智商，对获取中国专利金奖的专利进行回测分析，仅需一年时辰即可提前识别出具有潜在颠覆性的专利。更重要的是，这一智商平均大要提前3-4年识别出将来可能获奖的专利，讲明其在评价效果与准确性上的权贵上风。
2024年上市公司颠覆性科技立异指数100强榜单已讲求发布，其中包括潍柴能源、宁德期间、博众精工、奥特维等企业。这些企业集中于新能源、精密材料等界限，代表了经济转型升级的重心发展标的，同期也体现了与国度科技立异计谋的高度契合。榜单所选企业不仅在其行业中处于标杆地位，还聚焦于国度经济结构养息和本领前沿界限，展示了科技立异运行经济增长的巨大后劲。
当今南京大学团队主要集中在两个重要标的进行冲破：
1、非上市企业颠覆性立异才智评价
基于1985年中国专利法推行以来约4000万条非上市企业专利数据，对宇宙42万家领有有用发明专利的非上市企业进行全面的颠覆性立异才智评价。通过构建企业颠覆性立异才智数据库，为政府和企业提供方案支合手，并指导金融资源向这些后劲企业流动，助力科技金融深度会通，推动金融赋能颠覆性科技立异。
2、中国科技立异自主性分析
在中好意思生意战与科技战配景下，聚焦2016年以来中好意思两国发明专利内容相似度的动态变化，分析中国在科技自立自立界限的证据与短板，量化评估我国科技立异的自主性水平。通过这种跨国对比有计划，进一步明确中国企业在颠覆性科技立异中的全球地位，为提高国度科技竞争力提供重要依据。
这一评价体系与有计划智商不仅为科技金融政策的制定与推行提供了科学支合手，更为推动中国高水平科技自立自立，助力中国式当代化提供了切实可行的旅途和器用。
发言纪要由星图金融有计划院有计划员武泽伟、中国东谈主民大学海外货币有计划所助理有计划员胡云清把柄现场速记整理。
裁剪：胡伟